Aur, inflație și criză

“Perierea depozitelor” – un film care se va lansa la o banca din orasul tau in curand. Asa ar putea suna o reclama la faimoasa lege europeana la care se lucreaza in taina acum, bazata pe “solutia Cipru”. Sa nu va mire insa si sa nu vi se para prea exagerata aceasta potentiala formula de promovare a unei masuri catastrofale care va schimba pentru totdeauna sistemul financiar si va impinge Europa si mai mult spre marginea prapastiei. Spun ca nu  trebuie sa ne mire deoarece astfel de “linii” putem citi zilnic in presa. Iata doar un exemplu:  “Trebuia să iau de la oncologie sau de la diabet. De unde să tai?” Un citat banal, in pagina a 3-a a ziarului de azi – poate – si trecut cu vederea de majoritatea dintre noi. Cu toate acestea, astfel de “fragmente” sunt precum scannerele cu raze x in structura unei cladiri care ne arata profunzimea si raspandirea fisurilor. Este adevarat ca exista posibilitatea ca acea cladire sa mai reziste multi ani, dar probabilitatea majora este ca ea sa se prabuseasca. Cand, cu ce amplitudine si cu ce daune, nu putem preconiza, putem doar specula, ceea ce nu vom face acum. Pretul la aur a inceput sa pice drastic de cateva zile. Un fenomen pe cat de real, pe atat de ciudat. Cvasi-consensul in presa mainstream este ca aurul pica deoarece exista premize optimiste ca economia a inceput sa isi revina si ca FED-ul va inceta cat de curand sa mai tipareasca miliarde de dolari in fiecare luna (deocamdata a ajuns la 85). Pretul aurului creste cand vine frica de apocalipsa financiara, cand oamenii se asteapta la inflatie si fug in bunuri tangibile, care nu isi pot pierde din valoare in aceeasi masura ca banii. Evident, cand spun “oamenii” ma refer la miliardari, fonduri de investitii, fonduri de pensii, marile companii, pestii mari din piata, nu Gigel si Costel care au decat cateva milioane de euro. Paradoxal, dupa ce banii au fost confiscati in Cipru si dupa ce se pregateste o lege care sa bata in cuie o astfel de masura in toata Europa, ne-am fi asteptat ca pretul la aur  sa creasca. In plus, datele economice nu sunt deloc prea optimiste, mai ales avand in vedere ca Europa este pe marginea prapastiei – consens cvasi-oficial. Nu stim tainele si nu facem mai multe speculatii de ce a picat aurul (si argintul, si alte metale pretioase, dar nu numai). Amintim doar ca un fenomen similar s-a intamplat si inainte de crash-ul din 2008. Totodata, spaima de inflatie nu are de ce sa treaca cata vreme banii tipariti exista acolo undeva si nu au unde sa vina decat inspre jos, inspre economia reala si cand vor veni vor matura totul in calea lor. Este binestiut ca inflatia nu este cauzata doar de marirea volumului banilor in piata ci si de accelerarea vitezei circulatiei banilor. Ori, ce s-a intamplat este de fapt incetinirea circulatiei banilor prin contractia creditului. Totodata banii tipariti exista si sunt in

Read more

Marea inflație (FEB 2013)

Sper sa nu fie cazul sa tratez lunar subiectul inflatiei. Sunt sigur ca mai devreme sau mai tarziu vom avea si noi hiperinflatie, mai ales in etapa de final cand neavand de ales, BNR va tipari lei la greu ca sa poata plati salariile. Stiu ca pare socant acum si ca probabil pana atunci vom mai auzi din nou de austeritate, ca doar ce abia uitasem. Asadar, au aparut cifrele: “Faţă de ianuarie 2012 indicele preţurilor de consum este mai mare cu 5,97%” (Curierul National). “Mai mult decat a estimat orice analist” – comenteaza Moise Guran. Si ca sa trateze subiectul pe indelete, a invitat panadolul anti-criza care bate din nou campii si da vina pe inflatia marita tot pe infioratorul cartof: “din cauza cartofului e inflatia mare”, dar stati linistiti ca painea nu se scumpeste niciodata. Se pare ca acolo sus la BNR unde nu ii arde in buzunar, bancherii nostri nationali cam trateaza problema putin superficial. Pentru ei sunt doar cifre, formule si propaganda, daca nu ii arde pe ei la buzunar si nu au cum sa o simta, inflatia nu exista. As aminti ce spuneam la inceputul acestui an: Daca ar fi sa punem o sintagma pe acest inceput de an, acesta ar fi “marea inflatie”. Nu e deloc anormal pentru Romania ca sa discutam la fiecare inceput de an de mariri de taxe si impozite si de cresteri de preturi. Sa fie oare ceva nou anul acesta? Sa vedem. (Marea Inflatie) Nu reiau argumentarea din articolul anterior, fac doar cateva completari. In primul rand, calcularea indicelui inflatiei este masluita: niciodata inflatia reala cea pe care o simtim in buzunar nu o sa fie la fel de “cuminte” precum cifrele oficiale, asa cum nici somajul nu este real. Desi in general statisticile nu mint, in cazul indicelor calculate pe baza cifrelor, realitatea este cu totul alta si aici se potriveste zicala: “cine imparte, parte isi face” sau mai bine zis, cine invarte cifrele, scoate orice rezultat doreste. Deci daca acesta este rezultatul oficial, inseamna ca realitatea e mult mai sumbra. Pe zi ce trece, mi se pare mie, ca joaca asta cu inflatia este ca si cu alarma cu lupul. BNR s-a obisnuit atat de mult cu etape in care inflatia salta capul si dupa aceea se calmeaza, incat va veni o vreme cand realitatea ii va lasa cu gura cascata si preturile o vor lua cu adevarat razna. I-a scapat lui Vasilescu o idee care denota mentalitatea asta a BNR-istilor cu exemplul painii: pretul painii nu creste, zice Vasilescu. desi de ani de zile se striga ca se scumpeste painea si ea tot nu se scumpeste. Ce nu vreau sa recunoasca Vasilescu este ca poate painea nu se scumpeste, dar se micsoreaza. Painea de un leu de acum doi ani nu mai e deloc painea de un leu de azi. La fel se intampla si cu toate produsele, iar ca exemplu, un reprezentant al industriei alimentare a recunoscut la mai multe emisiuni ca producatorii au reusit

Read more

Marea inflație

Daca ar fi sa punem o sintagma pe acest inceput de an, acesta ar fi “marea inflatie”. Nu e deloc anormal pentru Romania ca sa discutam la fiecare inceput de an de mariri de taxe si impozite si de cresteri de preturi. Sa fie oare ceva nou anul acesta? Sa vedem. La nivel mondial, inflatia este “supapa” prin care se incearca lupta cu mormanul creditelor pe care statele le-au preluat de la banci si acum pun presiunea pe cei saraci ca sa le duca in spinare. Nu voi detalia aici, am tot scris despre inflatie (aici, aici, aici, aici, etc.) Pe scurt, mecanismul este urmatorul: banca centrala tipareste bani, ii ofera (aproape) gratuit bancilor ca sa nu pice in genunchi, stiut fiind ca daca ar marca pretul activelor la preturile zilei ar fi insolvente, bancile nu prea mai au curaj sa dea credite si prin urmare economia are de suferit. Suferinta economiei ce inseamna? Precum o boala macina un bolnav pas cu pas, pana cand ii suge ultima resursa de energie, tot asa si cu firmele: se restructureaza, se zbat sa se mentina pe linia de plutire si in final fie se inchid fie se vand la altii. In urma acestui proces de disolutie economica, rezulta doua fenomene nasoale care nu sunt decat indicii clare ale disparitiei capitalismului: un fenomen este cel de cristalizare a marilor corporatii (pestii mari inghit pestii mici) si al doilea fenomen este scaderea progresiva a capacitatii de productie. Ambele fenomene, pe langa efectele tiparirii de bani (apropos, bancherii centrali se lauda ca ei tin sub control situatia, nu de la ei vine inflatia) fac ca preturile sa creasca din ce  in ce mai mult. Sa recapitulam aceste fenomene: 1. cristalizarea marilor companii: pestii mari inghit pestii mici, deci canci competitie, canci preturi mici 2. scaderea capacitatilor de productie: producatorii mor, deci raman mai putini pe piata iar astia care raman trebuie sa mareasca preturile ca sa supravietuiasta. 3. efectul tiparnitei: banii sunt pompati in banci care speculeaza cu ei pe unde pot (de exemplu, pe pretul energiei) si ridica astfel preturile; asta daca nu cumva banii ajung totusi in nivelurile mai de jos, in piata cum s-ar zice si salta preturile si aici (regula cerere/oferta) Astea le-am tot avut de la inceputul crizei si pe la noi, mai ales in primii ani. In primii ani (2008, 2009) am fost loviti mai ales cu fenomenul #2.  Cu #1 noi oricum am fost bolnavi dinainte, din cauza coruptiei si a “mostenirilor trecutului”. Daca pana acum insa #1 lovea mai ales in energie si resurse, mai nou domeniile atinse vor fi din ce in ce mai multe si fenomenul va prinde amploare, mai ales in agricultura cand se va da drumul la vanzarea terenurilor catre straini. Cat despre #3, fenomenul se manifesta mai ales la nivel mondial, noi simtim doar efectele. Efectele vin cu ceva delay din momentul in care are loc pomparea la ei (americani, nemti, japonezi) pentru ca sunt ciclurile economiei. Noi mai simtim insa si

Read more

De ce cresc preţurile? (2)

NOTA: Acest articol nu e cu mult diferit de un articol similar scris cu un an jumatate in urma. Ce spuneam pe atunci, a fost si este. Acum insa avem si ceva date proaspete sa confirmam premisele enumerate atunci. De fapt premisa de atunci este inca valabila. Ce asistam acum nu este decat ecoul aceleiasi atitudini ale aceluiasi grup de mafioti care jegmanesc poporul roman dintr-o pozitie “onorabila” si foarte pusa la pripeala unde nimeni nu ii vede si nimic nu ii atinge. Sa vedem insa cateva titluri de stiri: – CRESC PREŢURILE la alimente. 20 de ţări cer măsuri urgente – FMI şi Banca Mondială: Cresc preţurile, dar nu va fi criză alimentară – HARTA ALIMENTELOR. Cu cât ar trebui să se scumpească mâncarea de bază. Care sunt CELE MAI COSTISITOARE JUDEŢE – România, locul patru în UE la creşterea preţurilor producţiei industriale în august Peste tot, in toata presa mai mult sau mai putin economica se vorbeste despre problemele create in agricultura de seceta de anul acesta, despre cresterea pretului petrolului si de inflatia generalizata din toata lumea. Nicaieri insa nu se arata cu degetul si cauza acestei inflatii: tiparnita de bani. De la americani pana la europeni si chinezi, hartiile sunt tiparite in nestire pentru ca guvernantilor le e frica sa ia taurul de coarne si sa reporneasca motorul economiei pe alte principii mai sanatoase si care sa ne asigure o iesire din criza. Criza asta este atat de complexa incat toti sunt prinsi intr-un lant de domino de masuri catastrofale menite sa duca mai devreme sau mai tarziu la colapsul final. Tiparirea de bani, micsorarea dobanzilor de referinta, masurile de austeritate, lipsa reformelor reale, lipsa proiectelor de infrastructura de anvergura, protectia universala a bancherilor si a banilor acestora, sunt doar un set de cauze care ne vor duce pas cu pas catre un mare neant care ne asigura nimic altceva decat certitudinile care deja le putem simti pe propria piele: preturi mari, salarii mici, coruptie generalizata, hotie in crestere, locuri de munca in scadere, nivel de trai in prabusire, servicii sociale in colaps, razboaie pe alocuri, propaganda, populism si manipuilare prin mass-media. Nu vreau sa generalizez prea mult si sa abstractizez prea mult problema inflatiei. M-as restrange doar la noi la romani unde avem anumite particularitati. Voi porni prin a va recomanda cateva pasaje dintr-un editorial al lui Adrian Panaite de la Curierul National in care se refera la rolul statului in producerea inflatiei: Pentru a înţelege aberaţia ajustării la inflaţie a taxelor şi impozitelor trebuie să înţelegem, mai întâi, ce este inflaţia. Cum apare, cine îşi creează avantaje de pe urma ei, cine este păgubit şi care este natura adevărată a acesteia… Ce nu este inflaţia? Inflaţia nu este o sumă de date empirice privind creşterea preţurilor. Inflaţia nu este un indicator macroeconomic. Inflaţia nu este o politică monetară. Inflaţia nu este nici măcar o taxă ascunsă, aşa cum o definea Milton Friedman. Atunci, ce este inflaţia? Inflaţia este o formă de hoţie! Cine de la

Read more

Agricultorii de mâine vor fi ca bancherii de ieri

Multi dintre cei care le spun aceast paradox pe care l-am auzit la Jim Rogers acum vreo 2 ani, se uita la mine ca la un nebun care vrea sa para interesant. Nu vreau sa comentez mai mult reportajul de mai jos realizat de Deutsche Welle, vreau doar sa traduc titlul acestuia: “Fermierii sunt in extaz in legatura cu preturile mari la grane”.

Read more

Până când vor creşte preţurile?

Cresterea preturilor este o tema despre care am vorbit de mai multe ori, cum ar fi aici sau aici. Nu mai repet explicarea mecanismului de crestere a preturilor care are cauza principala tiparirea de bani in cantitati inimaginabile. Nu stiu daca am mai explicat pe undeva mecanismul concret prin care americanii au reusit sa tipareasca trilioane de dolari, sa le dea la bancheri pe aproape nimic si sa nu le pretinda nimic. Si asta ilegal si imoral. Ca o etapa din acest “take over” al sistemului democratic american, s-a numarat si amenintarea congresmenilor ca daca nu voteaza TARP-ul (Trouble Asset Relief Program), guvernul va fi nevoit sa declare stare de urgenta in urma anarhiei care ar urma. In alte cuvinte, congresmenilor li se spunea delicat ca daca nu voteaza, dispar – caci puterea lor avea sa fie preluata de executiv. Multi s-au temut atunci si au votat pentru TARP, asa cum nu au votat nici pentru auditarea Fed-ului in data de 6 mai 2010 cand Wall Street-ul i-a amenintat “live” ca da jos cu piata bursiera si cu tot sistemul. Oarecum bankeri sunt un fel de teroristi moderni care ameninta pilotul ca daca le taie macaroana (adica daca opreste tiparnita), apasa pe tragaci (adica se autodistrug). Asadar, de vreme de banii nu o sa inceteze sa curga pe tzeava tiparnitelor intr-un flux din ce in ce mai mare, preturile nu se vor opri din crestere. Marele semn de intrebare este in ce punct policienii se vor teme de popoare si vor incerca sa gaseasca solutii reale, adica sa ii mai puna si pe bancheri sa nu mai pretinda plata tuturor creditelor pe care le-au dat fara sa gandeasca, si pe care acum datornicii nu mai pot sa le plateasca, sa accepte si ei mai putini bani decat se asteptau, ca doar e criza. Sau cel putin … pentru 99% dintre oameni, adica clasa de jos, caci clasa medie este deja pe cale de disparitie. Si mai trist pentru noi romanii este ca urmeaza o mica explozie a pretului la curent is la gaze naturale. In avantul sau de neoprit din distrugerea a tot ce se poate in economia romaneasca, micutzul Boc si-a asumat singur introducerea unui pret unic la consumatori, indiferent de sursa materiei prime. Ceea ce bineinteles ca va salta pretul foarte mult. M-am intrebat multa vreme, oare ce urmareste Boc cu aceasta miscare, ca doar nu indeplinirea unor reguli sau legi europene e vorba, asa cum multe legi europene nu sunt implinite nici de altii (vezi libera circulatie a fortei de munca care este acum limitata ilegal de mai multe state). Prima varianta, cu aceea ca asa ar fi solicitat FMI-ul nu mi se parea indeajuns, caci FMI oricum cere multe, dar noi facem altele. Abia mai tarziu am realizat ca prin cresterea pretului, creste si TVA-ul si prin urmare bani pentru alegerile care bat la usa. Boc, micul geniu al reformelor fara reforme, care a data afara sute de mii de bugetari in timp ce de numarul

Read more

Explozie la preţul alimentelor pe bursă

Dupa aproape o luna de stagnare la niveluril maxime, cresterile la preturile bunurilor alimentare a explodat din nou pe burse. Iata cateva exemple, nu doar de alimente: Grau: +3% crestere saptamanala, -8% scadere la luna, +65% crestere fata de acum 1 an Porumb: +6.36%/saptamana,  -0.14/luna, +112.4%/an Carne de porc: +13%/saptamana (!), +16.85%/luna, 23.81%/an Orez: 11%/an Cafea: 91%/an Bumbac: 139%/an Vedem deci cresteri enorme fata de anul trecut, iar in ultimele 2 zile cresteri chiar de 5%/zi, ceea ce da semnale ca lucrurile nu stau deloc bine. Sa vedem insa petrolul si aurul: Petrol:  2%/sapt, 3%/luna, 41%/an Aur:  27%/an La ce sa ne asteptam este clar: la o inflatie mult peste cea avuta anul trecut. Atentie insa, inflatia provocata de preturile de afara nu are a face cu inflatia anuntata la noi de guvern sau BNR sau cu maririle de preturi la benzina, energie sau gaze. Acestea sunt pur si simplu o politica a companiilor furnizoare care doresc sa faca profit, cresterile mentionate mai sus nu prea au intrat inca in pret. O mare dilema va fi daca trendul ultimelor 2 zile se va mentine si urmeaza sa vedem cum piata comoditatilor o ia razna in sus.

Read more
1 2 3 4